利差交易 Carry Trade

定义：

利差交易一般用在外汇市场上，是指利用两市场的不同利率水平进行一系列套利操作的交易方式。即借入利率较低的货币，然后买入并持有较高收益的货币，借此赚取利差。

案例介绍：

2013年日元升值就受到利差交易的影响。日本的利率水平较欧美低，国际投资者借入日元，在国际上购买更高收益水平的资产，当规模达到一定程度时，往往影响一国的货币。

当这些投资者进行套利平仓时，需要还日元，所以就抛售资产，购入日元，于是推进了日元兑美元的攀升。

具体影响：

全球流动性泛滥制造者。2007年2月27日，中国A股市场的暴跌心有余悸。当日上证综合指数大跌8.84%，深圳成份指数大跌9.29%，创出十年来最大的单日跌幅；当A股大跌之势已成定局时，国际汇市波澜骤起，美元兑日元汇率由120.38开始急速下跌，到2月28日凌晨4点，最低跌至117.49，15个小时内跌幅为2.4%，跌势之快创下了2013年前纪录。与此同时，随着欧洲、北美证券交易所的陆续开盘，全球股市跌声一片。从那个时候开始，人们才开始关注由来已久的利差交易，以及利差交易和全球股市的密切关系。

来源：百度百科

https://baike.baidu.com/item/%E5%88%A9%E5%B7%AE%E4%BA%A4%E6%98%93/6294655?fr=aladdin

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